Башнефть разбор фундаментальных показателей

Башнефть — что с ней не так, когда ждать роста

Добрался наконец до разбора фундаментальных показателей Башнефти, Т.к. в понедельник нужно было срочно принимать решение о покупке акции. Постараюсь изложить самое важное кратко.

 

Итак 2020 год

Тяжелый год для компании, сокращение добычи нефти на 32% с 18700 млн.тонн в 2019 году до 12900 млн. тонн к 2020. И в нагрузку низкая стоимость нефти. Выручка падает, компания получает убытки.

 

2021 год

Москва. 2 октября. INTERFAX.RU — Суточная добыча нефти с газовым конденсатом выросла у большинства ведущих российских нефтегазовых компаний (НК) в сентябре текущего года по сравнению с августом. Как следует из расчетов «Интерфакса» по данным оперативной сводки «ЦДУ ТЭК», увеличили среднесуточную добычу за месяц «ЛУКОЙЛ» — на 1,3%, «Сургутнефтегаз» — на 0,9%, «Татнефть» — на 0,5%, «Башнефть» — на 18,2%, «Славнефть» — на 9,9%, «Русснефть» — на 1,6%, «НОВАТЭК» — на 2,7%.

Башнефть в сентябре наращивает добычу на 18 %. Мы видим из отчетностей за 1кв2021 и 2кв2021 года, что выручка за 1 полугодие 2021, выше чем за весь 2020год.

 

Выручка группы Башнефть

У компании появилась чистая прибыль за 1 и 2 кв. В пересчете на дивиденды это уже 50 руб. К текущей цене 1100 руб. это 4,6% доходности.

Чистая прибыль группы Башнефть 2021 год

Впереди еще 3 и 4 квартал по которым я ожидаю позитивных данных. При средней цене нефти Brent/RUB равной 5484 руб. за 3кв, и 6000 руб. за 4кв (предполагаемая), + рост добычи обьемов нефти.

Долги Башнефти

По состоянию на 30 июня 2021 года и 31 декабря 2020 года у Группы сформировались следующие балансы с ПАО «НК «Роснефть» и его дочерними обществами по всем заключенным договорам, включая куплю-продажу нефти и нефтепродуктов, банковское обслуживание, краткосрочное кредитование и другие.

Башнефть дебиторская задолженность 2021

Рост чистого долга Башнефти примерно равен дебиторской задолженности по платежам, от материнской компании Роснефть.

Башнефть Нераспределенная прибыль, чистый долг деюиторская задолженность

Дивидендная политика

Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров. Она должна составлять не менее 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х.

ND/EBITDA

Расчетное значение NetDebt/EBITDA за 2021 год в районе 1,4 , позволяет выплатить дивиденды за 2021 год.

Согласно уставу при NetDebt/EBITDA >2 размер дивиденда на одну привилегированную акцию составляет 10% номинальной стоимости (то есть 10% от 1 руб. = 0,1 руб.) этой акции. Что соответствовало выплате за 2020 год.

P.S. В статье кратко описал важные моменты на которые стоит обратить внимание, если вы задумались о приобретений акций Группы Башнефть.

Не является инвестиционной рекомендацией!

Понравилась статья, поделись с друзьями!

Материалы по теме:

Для тех кто еще сомневается в инвестициях в Сбербанк
  Роль IT технологий сейчас на высоте в мировой индустрии.   На данный момент, NASDAQ 100, индекс IT компаний США, обновляет исторические максимумы. Акции Яндекса тоже ...
Как начать инвестировать на фондовом рынке
Разберем первые шаги в инвестировании. Как начать покупать акции (ГАЗПРОМ, Сбербанк, ЛУКОЙЛ, ГМКНорНик, СевСталь, Сургутнефтегаз, Роснефть, Татнефть, Yandex) и облигации на фондовом рынке. Эта статья ...
АКЦИИ ГАЗПРОМА
В разговоре любого трейдера об акциях обязательно можно услышать упоминание об акциях Газпрома. ОАО «Газпром» – это компания-лидер газовой промышленности в России, которая обеспечивает огромную ...
Найти инвестора
Прежде чем решать вопросы, где и как найти инвестора, необходимо провести тщательнейший анализ бизнес-плана. Для любого инвестора, как частного, так и для самостоятельной компании, в ...
Роль ценных бумаг в мировой экономике
Сегодня каждый цивилизованный человек в общих чертах знает, что такое акции. Постараемся дать определение более конкретно. Акция представляет собой ценную бумагу, дающую право её ...

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *